A股市場向好 股票策略受私募追捧

不少私募機(jī)構(gòu)借助年初A股市場漲勢取得優(yōu)異業(yè)績，但也有一些踩不準(zhǔn)節(jié)奏的私募業(yè)績表現(xiàn)慘淡。在四季度到來之際，私募業(yè)績排名戰(zhàn)進(jìn)入沖刺階段。不少私募準(zhǔn)備“奮力一搏”，也有業(yè)績表現(xiàn)好的私募試圖保住勝利果實(shí)。

業(yè)績表現(xiàn)喜人

中國證券報記者了解到，今年以來，有小型私募的數(shù)只產(chǎn)品漲幅超過300%，在各大第三方機(jī)構(gòu)的排名中遙遙領(lǐng)先。據(jù)此前私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，前8個月私募股票策略平均錄得21.58%的收益率。

記者發(fā)現(xiàn)，在某第三方機(jī)構(gòu)的2019年有業(yè)績披露的6295只股票策略私募產(chǎn)品中，僅有710只產(chǎn)品收益為負(fù)，占比僅為11.28%；而獲得正收益的私募業(yè)績則更為驚人，有76只產(chǎn)品的收益超過100%，更有私募產(chǎn)品依靠投資科創(chuàng)板、5G、融資融券等讓收益翻了10倍。

“根據(jù)朝陽永續(xù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年以來全部策略都是正收益。綜合而言，表現(xiàn)最好的是股票多頭，收益率達(dá)37%；最差的是債券策略，今年以來收益率僅為2%。”鉅陣資本投資副總監(jiān)鐘恒表示，年末股票策略的業(yè)績很可能繼續(xù)維持靠前位置。

對此，廣州一私募人士告訴記者：“目前大家關(guān)注的板塊基本也都是大消費(fèi)和科技，市場形成了共識。”

部分私募偏保守

值得注意的是，在巨大的勝利果實(shí)下，部分私募開始變得略微保守。前述廣州私募人士也表示，他們現(xiàn)在的進(jìn)攻欲望并不強(qiáng)。

來自私募排排網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)顯示，從私募倉位來看，目前股票策略型私募基金的平均倉位為64.54%，相比上個月同期的71.98%，環(huán)比下降7.44個百分點(diǎn)，處于近4個月的最低值。

具體倉位分布方面，私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果顯示，11.11%的私募目前處于滿倉狀態(tài)，相比上個月下降8.62個百分點(diǎn)。但是中高倉位的私募基金數(shù)量依舊處于高水平，其中74.24%的私募基金倉位在五成或五成以上，80%以上倉位的私募基金數(shù)量占39.90%，相較上月明顯下降。整體來看，在經(jīng)歷近期結(jié)構(gòu)性調(diào)整之后，市場情緒趨于理性。

“九月份主要配置了科技和醫(yī)藥研發(fā)外包兩個方向，并適度配置了物業(yè)管理和風(fēng)電兩個行業(yè)。九月上旬我們倉位較高，中下旬逐步調(diào)減倉位，主要是短期漲幅過快過大的行業(yè)和個股有整固需要。”深圳前海道誼投資方面表示。雖然總體上來看，不少私募倉位均出現(xiàn)下降，但也有私募依然滿倉運(yùn)行。

中期向好格局明朗

“根據(jù)目前我們調(diào)研的私募反饋，對于四季度，股票策略私募對市場看法普遍偏樂觀。”鐘恒說。

國金證券指出，在股票策略私募產(chǎn)品上，當(dāng)前市場估值尚處于歷史中位數(shù)附近，盈利回落接近尾聲，而且A股國際化進(jìn)程的推進(jìn)有望繼續(xù)帶來增量資金入市，加之全球整體寬松的貨幣環(huán)境，資金層面沒有顯著壓力?？傮w來看，目前仍適合進(jìn)行中長期布局，落實(shí)到私募基金的投資上，建議長期依然可以保持對股票投資策略品種的超配。

深圳前海道誼投資方面認(rèn)為，資本市場中期向好格局比以往更清晰。一是近年來資本市場制度建設(shè)越來越完善，更能體現(xiàn)出對優(yōu)秀企業(yè)、企業(yè)家的褒揚(yáng)和支持；二是未來幾個季度企業(yè)盈利將企穩(wěn)并逐步走出低谷，2019年半年報數(shù)據(jù)已顯示出上市公司盈利增速企穩(wěn)、盈利質(zhì)量回升；三是未來一段時間，利率水平仍有比較大的下行動能和空間。

展望四季度投資機(jī)會，和聚投資認(rèn)為，總體應(yīng)是延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。