民生銀行有序推進(jìn)400億元無固定期限資本債券發(fā)行

在5月9日獲準(zhǔn)發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券后，民生銀行迅速啟動(dòng)營銷工作，董事長洪崎、行長鄭萬春相繼帶隊(duì)走訪了多家大型國有銀行、股份制銀行和保險(xiǎn)公司。截至目前，該行已赴30余家機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行路演推介，整體發(fā)行工作有序推進(jìn)，機(jī)構(gòu)投資者普遍表達(dá)了良好的合作意向。

本次民生銀行400億元無固定期限資本債券，是繼中國銀行之后國內(nèi)第二單商業(yè)銀行無固定期限資本債券，也是國內(nèi)股份制銀行首單。這充分體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)民生銀行為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展所作長期貢獻(xiàn)與實(shí)力的認(rèn)可，也傳遞了加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資支持的期望和信號(hào)。

據(jù)悉，民生銀行本次無固定期限資本債券營銷工作，充分借鑒了該行此前小微金融債券、二級(jí)資本債券項(xiàng)目的成功發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，總分行協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的營銷力量，進(jìn)一步將投資者范圍向城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行延伸。

同時(shí)，在監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)支持下，民生銀行在本次發(fā)行中，還進(jìn)一步將營銷重點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)大型保險(xiǎn)公司，已走訪的多家保險(xiǎn)巨頭均在具體投資事宜上達(dá)成了良好合作共識(shí)。

所謂無固定期限資本債券，又稱永續(xù)債，是指沒有明確的到期時(shí)間，或期限非常長（一般超過30年）的債券。發(fā)行永續(xù)債，有助于商業(yè)銀行創(chuàng)新資本工具，提高資本質(zhì)量和資本充足率水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

市場(chǎng)分析人士指出，當(dāng)前全球資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)加碼在即，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好所依賴的信貸融資依然迫切，國內(nèi)銀行整體資本充足水平亟待提升。為推動(dòng)國內(nèi)商業(yè)銀行向國際先進(jìn)水平邁進(jìn)，持續(xù)提升銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，近年來監(jiān)管部門高度重視資本工具創(chuàng)新，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，持續(xù)完善各項(xiàng)監(jiān)管制度及配套政策，支持無固定期限資本債券發(fā)行。

2018年1月，原銀監(jiān)會(huì)等多部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，支持銀行擴(kuò)大資本工具發(fā)行規(guī)模并在資本工具創(chuàng)新方面進(jìn)行有益探索。2019年1月，銀保監(jiān)會(huì)放開限制，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資符合條件的商業(yè)銀行無固定期限資本債券。2019年2月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出支持銀行多渠道補(bǔ)充資本金，要求提高永續(xù)債發(fā)行效率。

在各項(xiàng)政策的有效推動(dòng)下，國內(nèi)銀行永續(xù)債發(fā)行工作平穩(wěn)推進(jìn)。1月25日，中國銀行在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行了400億元首單永續(xù)債。據(jù)了解，除已發(fā)行完畢的中國銀行、正在發(fā)行中的民生銀行外，工行、農(nóng)行、交行、光大銀行、中信銀行、華夏銀行等多家銀行均披露了擬發(fā)行永續(xù)債的計(jì)劃。

民生銀行本次發(fā)行的無固定期限資本債券的信用級(jí)別為最高等級(jí)AAA級(jí)，在評(píng)級(jí)方面有明顯優(yōu)勢(shì)：一是主體信用資質(zhì)良好，有可靠的風(fēng)險(xiǎn)投資收益；二是央行2019年1月印發(fā)的規(guī)定，將主體評(píng)級(jí)不低于AA級(jí)的銀行永續(xù)債納入MLF、TMLF、SLF和再貸款的合格擔(dān)保品范圍，民生銀行發(fā)行的AAA級(jí)無固定期限資本債券具有良好的流動(dòng)性和再融資屬性。

民生銀行表示，此次無固定期限資本債券發(fā)行完成后，將進(jìn)一步夯實(shí)該該行資本實(shí)力，切實(shí)提升對(duì)民營、小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。本次無固定期限資本債券發(fā)行完畢后一個(gè)月內(nèi)，該行還將就有關(guān)發(fā)行情況、資本充足率變化情況向銀保監(jiān)會(huì)提交書面報(bào)告，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

此前，民生銀行披露的一季報(bào)顯示，截至2019年3月末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為12.14%、9.28%和9.06%，分別較年初提升了0.39個(gè)、0.12個(gè)和0.13個(gè)百分點(diǎn)。