發(fā)展供應(yīng)鏈金融 以創(chuàng)新方式支持實體經(jīng)濟提質(zhì)增效

中國民生銀行行長 鄭萬春

2020年9月22日，人民銀行等八部委發(fā)布關(guān)于《規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》（以下簡稱《意見》），這是我國供應(yīng)鏈金融的綱領(lǐng)性文件，為供應(yīng)鏈金融的規(guī)范、發(fā)展和創(chuàng)新奠定了政策框架和制度基礎(chǔ)?！兑庖姟肥秦瀼芈鋵嵙?xí)近平總書記關(guān)于暢通國民經(jīng)濟循環(huán)和現(xiàn)代流通體系戰(zhàn)略部署的重要舉措，是金融全方位支持建立現(xiàn)代流通體系的具體體現(xiàn)，《意見》提出支持提高生產(chǎn)效率、降低融資成本、深化產(chǎn)業(yè)分工、推進數(shù)字化建設(shè)等與建設(shè)高效現(xiàn)代流通體系的精神要義完全吻合?！兑庖姟返陌l(fā)布，將有力地促進供應(yīng)鏈金融發(fā)揮獨到的功能和作用，更好服務(wù)中小微企業(yè)融資,精準(zhǔn)滴灌；提高供應(yīng)鏈整體運營效率和運轉(zhuǎn)能力，促進供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定；促進經(jīng)濟良性循環(huán)和優(yōu)化布局，支持實體經(jīng)濟提質(zhì)增效。

一、首次界定供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵，正本清源，有利于供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展

《意見》首次清晰完整地界定了供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵，一是明確供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈整體，以服務(wù)供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的完整穩(wěn)定為出發(fā)點和宗旨，突出了供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)特征和服務(wù)實體經(jīng)濟的特征；二是明確供應(yīng)鏈金融運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，從政策層面呼應(yīng)供應(yīng)鏈金融線上化、數(shù)字化、智能化趨勢，強調(diào)了供應(yīng)鏈金融的科技特征和創(chuàng)新特征；三是明確供應(yīng)鏈金融提供系統(tǒng)性解決方案，快速響應(yīng)結(jié)算、融資、財務(wù)管理等綜合需求，指明了供應(yīng)鏈金融綜合化服務(wù)的特征。四是明確供應(yīng)鏈金融提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價值，體現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的生態(tài)特征和多方共生共贏特征。

《意見》對供應(yīng)鏈金融進行正本清源，有利于規(guī)范市場上以供應(yīng)鏈金融名義開展的各類業(yè)務(wù)、各類平臺，有利于供應(yīng)鏈金融的健康可持續(xù)發(fā)展，有利于促進真正的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新。

二、以供應(yīng)鏈金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟，支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定升級

《意見》明確了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展目標(biāo)，旨在提高供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率、支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定升級和國家戰(zhàn)略布局。與普通貸款、債券等金融工具相比，供應(yīng)鏈金融圍繞企業(yè)之間的供應(yīng)、采購等真實交易，將支付結(jié)算、融資、現(xiàn)金管理等金融服務(wù)嵌入企業(yè)經(jīng)營管理的各類場景，金融服務(wù)與實體經(jīng)濟活動更加貼近、與企業(yè)需求的匹配度和吻合度更高，能夠保障金融“活水”針對性地注入實體經(jīng)濟?！兑庖姟穼⒋龠M金融與供應(yīng)鏈的整合度和協(xié)同性，打通供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游各環(huán)節(jié)，提升供應(yīng)鏈效率。

以《意見》為依據(jù)，供應(yīng)鏈金融能夠更加精準(zhǔn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，豐富產(chǎn)融結(jié)合的金融產(chǎn)品體系，支持構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。《意見》要求加大對先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展等國家戰(zhàn)略及關(guān)鍵領(lǐng)域金融支持力度，有助于構(gòu)建高效的生產(chǎn)供給體系，支持暢通“雙循環(huán)”特別是國內(nèi)經(jīng)濟大循環(huán)；《意見》明確支持打通和修復(fù)全球產(chǎn)業(yè)鏈，對維護、提升我國產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定和競爭力具有積極意義。

三、提升供應(yīng)鏈金融的線上化和數(shù)字化水平，助推供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展

《意見》不僅明確了場景化、生態(tài)化、線上化和數(shù)字化是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展方向，也在關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的線上化和數(shù)字化提出了具體的政策支點，高度契合供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)特征和發(fā)展規(guī)律。

《意見》不僅從業(yè)務(wù)層面提出探索供應(yīng)鏈融資結(jié)算的線上化和數(shù)字化水平，支持探索線上貸前、貸中、貸后“三查”試點，在線簽署合同等，還從監(jiān)管層面明確開展差異化監(jiān)管，明確了提出要根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體特征，對金融產(chǎn)品設(shè)計、盡職調(diào)查、審批流程和貸后管理實施差異化監(jiān)管，這將有利于金融機構(gòu)提升風(fēng)控效果、降低經(jīng)營成本，同時有利于中小微企業(yè)降低融資成本、提高融資的可獲得性和便利性，有力促進供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展，更好服務(wù)實體經(jīng)濟和中小微企業(yè)。

四、建議相關(guān)部門制定配套規(guī)則和實施細(xì)則，推動《意見》有效落地

《意見》作為供應(yīng)鏈金融的綱領(lǐng)性文件，既明確了供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向，也明確了產(chǎn)品創(chuàng)新和規(guī)范、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、政策支持體系、防范風(fēng)險、監(jiān)管約束等框架性要求，既有體系性、完整性，又有創(chuàng)新性、前瞻性，特別是提出很多契合供應(yīng)鏈金融特征和發(fā)展需要的政策方向，為推動供應(yīng)鏈金融的規(guī)范、發(fā)展和創(chuàng)新奠定了良好的基礎(chǔ)和開端，但具體落地實施還需要相關(guān)配套規(guī)則和細(xì)則。建議相關(guān)部門下一步從政策引導(dǎo)到制定落地配套規(guī)則和實施細(xì)則，搭建“1+N”的政策與規(guī)則體系，《意見》是1，配套規(guī)則和實施細(xì)則是“N”，以促進供應(yīng)鏈金融綱領(lǐng)性文件的落地實施。在配套文件和實施細(xì)則之中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)線上化、數(shù)字化的規(guī)則對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展尤為重要，如線上貸款“三查”實施規(guī)則、結(jié)算賬戶在供應(yīng)鏈金融的專門應(yīng)用規(guī)則、提高中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資效率等；同時建議制定針對性細(xì)則，發(fā)揮票據(jù)作為供應(yīng)鏈金融工具的特別優(yōu)勢。

民生銀行將供應(yīng)鏈金融作為全行戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，在業(yè)內(nèi)率先設(shè)立總行一級部門專司供應(yīng)鏈金融，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟、風(fēng)險優(yōu)先、科技驅(qū)動的原則，開展了一系列供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，以實際行動支持中小微企業(yè)、精準(zhǔn)滴管，同時注重夯實風(fēng)險管理和科技能力，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展。

民生銀行基于供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈，以行業(yè)為切入口，形成汽車行業(yè)、建筑行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)、家電行業(yè)、大消費等行業(yè)金融解決方案，同時拓展物流、商旅、大宗商品、能源、電子電信等領(lǐng)域；搭建了完整的供應(yīng)鏈產(chǎn)品體系，整合融資、支付結(jié)算、賬戶管理、現(xiàn)金管理等產(chǎn)品，形成“融資產(chǎn)品e系列+結(jié)算+增值”的產(chǎn)品架構(gòu)，涵蓋應(yīng)收類、預(yù)付類、存貨類，為供應(yīng)鏈各類主體提供綜合化金融服務(wù)；轉(zhuǎn)變風(fēng)險理念、變革制度流程、科技賦能，努力構(gòu)建線上化、數(shù)據(jù)化、智能化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和風(fēng)控模式。

民生銀行將按照《意見》的引領(lǐng)，準(zhǔn)確把握供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向，提升供應(yīng)鏈金融線上化和數(shù)字化水平，堅持科技驅(qū)動、產(chǎn)融結(jié)合，打造供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈，加大對先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展等國家戰(zhàn)略及關(guān)鍵領(lǐng)域金融支持力度，為核心企業(yè)、鏈上中小微企業(yè)提供專業(yè)、高效、綜合化金融服務(wù)，促進供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定、不斷優(yōu)化升級，以實際行動促進實體經(jīng)濟提質(zhì)增效。