深交所“三路并進(jìn)”強(qiáng)化一線(xiàn)監(jiān)管

新華社深圳7月9日電

新華社記者徐金鵬、孫飛 

加大上市公司監(jiān)管力度、從嚴(yán)履行交易行為監(jiān)管、探索“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式……近期，深圳證券交易所在上市公司監(jiān)管、交易監(jiān)管、會(huì)員監(jiān)管“三路并進(jìn)”，全面強(qiáng)化一線(xiàn)監(jiān)管。在資本市場(chǎng)日漸呈現(xiàn)紛繁復(fù)雜局面之際，與時(shí)俱進(jìn)的監(jiān)管體系不斷扎緊制度籠子，夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展根基。 

加強(qiáng)上市公司一線(xiàn)監(jiān)管 進(jìn)一步提高監(jiān)管效能 

7月7日，新都退正式被深交所摘牌。因股票恢復(fù)上市申請(qǐng)事項(xiàng)未獲深交所上市委員會(huì)審核同意，深交所近期對(duì)公司依法作出股票終止上市的決定。 

公開(kāi)資料顯示，新都退經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)暴露后，深交所督促公司充分履行信息披露義務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，到目前，深交所累計(jì)向新都退發(fā)出關(guān)注函的數(shù)量達(dá)28份。其中僅就違規(guī)擔(dān)保及相關(guān)訴訟事項(xiàng)發(fā)出了7份關(guān)注函。此外，針對(duì)公司及相關(guān)當(dāng)事人違規(guī)事項(xiàng)，深交所分別發(fā)出監(jiān)管函3份，作出紀(jì)律處分1次。 

對(duì)新都退異常行為反復(fù)問(wèn)詢(xún)，加大信息披露一線(xiàn)監(jiān)管力度，嚴(yán)格落實(shí)退市制度，是深交所加強(qiáng)上市公司一線(xiàn)監(jiān)管的縮影。 

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，針對(duì)上市公司“跟風(fēng)式”“忽悠式”重組等行為，2016年深交所共發(fā)出重組問(wèn)詢(xún)函362份，作出105份紀(jì)律處分決定，處分上市公司61家、責(zé)任人員347人次。近期，深交所完成2016年年報(bào)事后審查工作，共發(fā)出年報(bào)問(wèn)詢(xún)函990余份，向上市公司提出問(wèn)題6800余個(gè)，向近100家公司發(fā)出監(jiān)管函。 

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將進(jìn)一步提高上市公司監(jiān)管效能，以提高透明度為中心，拓寬行業(yè)信息披露指引覆蓋面，深入推進(jìn)分類(lèi)監(jiān)管，堅(jiān)決整治高送轉(zhuǎn)配合減持、“忽悠式”重組等市場(chǎng)亂象。與此同時(shí)，建立現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制，組建專(zhuān)門(mén)檢查隊(duì)伍，通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)檢查等方式，著力解決一線(xiàn)監(jiān)管中的突出問(wèn)題。 

記者獲悉，深交所上市公司現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管工作擬先從部分重點(diǎn)領(lǐng)域試點(diǎn)，與部分證監(jiān)局簽署監(jiān)管合作備忘錄，在積累經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，再擴(kuò)展現(xiàn)場(chǎng)檢查的廣度和深度。目前，深交所已經(jīng)與安徽證監(jiān)局簽訂了監(jiān)管協(xié)作備忘錄。 

從嚴(yán)履行市場(chǎng)交易監(jiān)管 關(guān)鍵實(shí)現(xiàn)三方面轉(zhuǎn)變 

“深交所將圍繞‘重點(diǎn)賬戶(hù)、重點(diǎn)行為、重點(diǎn)股票、重點(diǎn)時(shí)段’四個(gè)關(guān)鍵重點(diǎn)，對(duì)市場(chǎng)交易情況和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化實(shí)時(shí)盯盤(pán)和預(yù)警監(jiān)測(cè)，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，目前關(guān)鍵是要實(shí)現(xiàn)交易監(jiān)管的三方面轉(zhuǎn)變。 

這三方面轉(zhuǎn)變包括：從主要直接監(jiān)管投資者交易行為，轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管投資者和監(jiān)管會(huì)員并重，逐步建立“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式；從主要發(fā)現(xiàn)、上報(bào)違法違規(guī)線(xiàn)索轉(zhuǎn)變?yōu)檫`法違規(guī)線(xiàn)索發(fā)現(xiàn)與異常交易行為監(jiān)控并重；從監(jiān)控單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)，到監(jiān)控單個(gè)證券與市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)并重、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。 

智能化監(jiān)管與傳統(tǒng)現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)合，成為這些轉(zhuǎn)變的重要抓手。一方面，深交所探索科技化、智能化監(jiān)管方式，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)與現(xiàn)代信息技術(shù)、補(bǔ)齊監(jiān)管技術(shù)短板；另一方面，深交所加強(qiáng)針對(duì)客戶(hù)交易行為管理等的現(xiàn)場(chǎng)檢查，提升一線(xiàn)監(jiān)管手段的威懾力。 

記者了解到，下一步深交所將制定異常交易一線(xiàn)監(jiān)管指引，上線(xiàn)新版監(jiān)察系統(tǒng)一期項(xiàng)目，建立全口徑異常交易動(dòng)態(tài)監(jiān)控指標(biāo)體系；研究建立賬戶(hù)信息共享制度，提升對(duì)“看不穿”賬戶(hù)的識(shí)別監(jiān)控能力，加大對(duì)重點(diǎn)賬戶(hù)、“黑名單”賬戶(hù)實(shí)時(shí)監(jiān)控力度。 

近期，深交所已聯(lián)合上交所及當(dāng)?shù)嘏沙鰴C(jī)構(gòu)，以問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，對(duì)部分會(huì)員開(kāi)展了針對(duì)客戶(hù)交易行為管理的現(xiàn)場(chǎng)檢查。下一步，深交所將進(jìn)一步加大現(xiàn)場(chǎng)檢查力度、強(qiáng)化交易一線(xiàn)監(jiān)管隊(duì)伍，建立常態(tài)化、制度化、規(guī)范化的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作機(jī)制。 

探索“以監(jiān)管會(huì)員為中心”模式 推動(dòng)監(jiān)管前移 

加強(qiáng)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)管理研究，開(kāi)展集中培訓(xùn)推動(dòng)會(huì)員轉(zhuǎn)變觀念，制定會(huì)員客戶(hù)交易行為管理監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和工作流程……深交所正逐步構(gòu)建“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為新監(jiān)管模式。 

“我國(guó)資本市場(chǎng)中小投資者較多，對(duì)于監(jiān)管資源有限的交易所來(lái)說(shuō)，監(jiān)管過(guò)億投資者的交易行為確實(shí)存在難點(diǎn)，這就需要把關(guān)口前移。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，探索“以監(jiān)管會(huì)員為中心”模式將更大程度上發(fā)揮會(huì)員的作用，推動(dòng)會(huì)員對(duì)投資者事前了解，事中監(jiān)控，事后報(bào)告。 

在不少業(yè)界人士看來(lái)，香港等資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)可供參考：券商承擔(dān)了客戶(hù)管理的首要職責(zé)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則主要對(duì)券商進(jìn)行監(jiān)管。 

目前，深交所以深圳地區(qū)為試點(diǎn)組織開(kāi)展先行先試，通過(guò)建章立制、加強(qiáng)技術(shù)支持、完善獎(jiǎng)懲機(jī)制等，督促會(huì)員落實(shí)客戶(hù)管理職責(zé)，為全面推廣奠定基礎(chǔ)。 

近期，深交所發(fā)布修訂后的《深圳證券交易所章程》，強(qiáng)化交易所一線(xiàn)監(jiān)管職責(zé)，拓展一線(xiàn)監(jiān)管范圍，豐富一線(xiàn)監(jiān)管手段。 

專(zhuān)家認(rèn)為，交易所一線(xiàn)監(jiān)管，日漸成為資本市場(chǎng)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的重要組成部分。與此同時(shí)，還要通盤(pán)考慮，進(jìn)一步明確交易所一線(xiàn)監(jiān)管在資本市場(chǎng)監(jiān)管體系中的定位，理清證監(jiān)會(huì)、交易所、地方證監(jiān)局的職責(zé)邊界。（完）