虛擬貨幣市場(chǎng)彌散"暴富勾魂曲" 部分平臺(tái)推波助瀾
部分平臺(tái)慫恿高杠桿交易 行騙者虛構(gòu)項(xiàng)目鼓吹暴利
監(jiān)管出擊,市場(chǎng)將從監(jiān)管套利轉(zhuǎn)向合規(guī)紅利
“受損太大,還在郁悶中……”自首次代幣發(fā)行(ICO)被監(jiān)管叫停后,北京市民趙先生開(kāi)始煩惱于自己的另類投資,“我近兩年才開(kāi)始嘗試比特幣、ICO以及區(qū)塊鏈等新鮮的投資領(lǐng)域。說(shuō)實(shí)話,我連ICO都沒(méi)搞清楚就沖進(jìn)去了,沒(méi)想到這個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)這么大。”
近年來(lái),隨著比特幣等虛擬貨幣發(fā)展日益火爆,“挖礦”、平臺(tái)交易、ICO等派生的另類投資開(kāi)始進(jìn)入普通投資者的視野。每天“挖”出數(shù)十萬(wàn)元、半月價(jià)格增長(zhǎng)50%、“上市”首日漲幅達(dá)到33倍……這些“暴富勾魂曲”的背后,是人們尋求財(cái)富增長(zhǎng)的愿望和對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的忽視。業(yè)內(nèi)人士表示,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治深度推進(jìn),金融創(chuàng)新的紅利將從監(jiān)管套利轉(zhuǎn)向合規(guī)紅利,投資者權(quán)益也將得到更好地保護(hù)。
我國(guó)比特幣“礦池”數(shù)量全球居首
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示,在房地產(chǎn)調(diào)控、金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下,一些資金開(kāi)始流向個(gè)別監(jiān)管薄弱地帶,另類投資開(kāi)始興起。
親戚朋友都知道吳先生花300萬(wàn)元在云南曲靖投資了一個(gè)“礦”,卻誰(shuí)也說(shuō)不清楚這礦到底產(chǎn)啥,只知道挖出的東西論“個(gè)”賣(mài)。但圈里人一聽(tīng)就明白,吳先生是投資了一個(gè)比特幣“礦場(chǎng)”。
比特幣需要通過(guò)計(jì)算機(jī)運(yùn)算獲得,俗稱“挖礦”。起初計(jì)算機(jī)達(dá)人們的“炫技”,逐漸演變成全球的“挖礦潮”。隨著比特幣越挖越少,人工逐漸跟不上,市場(chǎng)上又出現(xiàn)了專門(mén)用來(lái)挖比特幣的“礦機(jī)”。
據(jù)北京郵電大學(xué)教授楊義先介紹,2009年初第一枚比特幣誕生,隨后比特幣在中國(guó)取得了快速的發(fā)展,形成挖礦、交易、項(xiàng)目融資等較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈,中國(guó)從事比特幣挖礦的“礦工”和“礦池”已居世界第一。
經(jīng)營(yíng)一家“礦場(chǎng)”至少都是上百萬(wàn)元的投入,買(mǎi)礦機(jī)、搭廠房、繳電費(fèi),都是不小的支出,更別說(shuō)還需要專職維護(hù)人員和相關(guān)措施保證“礦場(chǎng)”24小時(shí)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。
“我6月投了300萬(wàn)元打算買(mǎi)300臺(tái)電腦礦機(jī)。但由于比特幣市場(chǎng)火爆,礦機(jī)也變得緊俏了,需要買(mǎi)期貨礦機(jī),所以7月只買(mǎi)到了200臺(tái)。”吳先生告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,“200臺(tái)礦機(jī)一個(gè)多月挖出了30個(gè)比特幣,按照現(xiàn)在的比特幣價(jià)格,再挖八個(gè)月就可以回本了。”
“高收益背后是高風(fēng)險(xiǎn),一些投資領(lǐng)域因市場(chǎng)容量有限、監(jiān)管尚不完善,任何風(fēng)吹草動(dòng)都將影響價(jià)格波動(dòng)和產(chǎn)業(yè)前景。”董希淼說(shuō)。
業(yè)內(nèi)人士表示,影響挖礦收益的首先是比特幣價(jià)格,其次是難度和成本。按照比特幣的算法規(guī)定,比特幣總數(shù)量是有限的,大約2100萬(wàn)枚,目前已經(jīng)大約挖了1600萬(wàn)枚,在2140年左右或?qū)⑼谕?。一開(kāi)始,按照算法每十分鐘產(chǎn)生50個(gè)比特幣,每四年效率減半。所以比特幣不僅越來(lái)越少,而且“挖礦”的難度會(huì)越來(lái)越大。
吳先生告訴記者,現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)“礦場(chǎng)”已經(jīng)比之前困難多了,后期再進(jìn)入的投資人將面臨更高的資本投入和更長(zhǎng)的回報(bào)周期。而大量“礦工”的涌入也使得單機(jī)效率變低,賺錢(qián)越來(lái)越難。
此外,“挖礦”的計(jì)算機(jī)功率較大,需要消耗大量電力,龐大的電費(fèi)支出讓“礦主”們不得不將“礦場(chǎng)”搬往成本相對(duì)較低、電力資源豐富的四川、內(nèi)蒙古、新疆等地區(qū)。
對(duì)于經(jīng)營(yíng)比特幣的“礦場(chǎng)”,許多地方政府的態(tài)度并不一樣。監(jiān)管對(duì)于“礦場(chǎng)”并沒(méi)有限制,亦不曾明確鼓勵(lì)。在大多數(shù)接受采訪的地方官員來(lái)看,只要“礦場(chǎng)”不違規(guī)從事金融業(yè)務(wù)、不參與洗錢(qián)活動(dòng)、不要“偷電”,就持觀望態(tài)度允許其經(jīng)營(yíng)。
日前,陜西省延安市公安局打掉比特幣“礦場(chǎng)”的盜電窩點(diǎn)七處,查獲“比特幣挖礦”設(shè)備847套。這些“礦場(chǎng)”將電線桿、變壓器等私自偷接在靠近油田輸電主干線上。這些比特幣“挖礦”設(shè)備每月耗電約220萬(wàn)度,按工業(yè)電費(fèi)初步估算,已造成國(guó)家損失上千萬(wàn)元。
吳先生說(shuō),現(xiàn)在只有電力資源有盈余的地方愿意接納“礦場(chǎng)”,生怕哪天地方政府對(duì)“挖礦”項(xiàng)目不歡迎了,只有加緊在深山老林或戈壁荒漠里沒(méi)日沒(méi)夜地挖……
部分交易平臺(tái)推波助瀾暗中操縱
“如果不懂投資領(lǐng)域、不了解市場(chǎng)發(fā)展,只知道一味地投機(jī)炒作,最后還是得給市場(chǎng)交學(xué)費(fèi)。”一位比特幣投資者告訴記者。
“有時(shí),在市場(chǎng)投機(jī)就像賭博,不僅傷錢(qián)還傷人。”比特幣的早期投資者潘瑾健在說(shuō)出這番話時(shí),剛賣(mài)掉了賬上最后一枚比特幣,宣布徹底在炒幣圈“退隱”。
潘瑾健2012年開(kāi)始接觸比特幣,當(dāng)時(shí)每枚比特幣的價(jià)格不到1000元。“2013年我趕上比特幣行情看漲,投資翻了十倍。那時(shí)我整個(gè)人有些瘋狂,入群就發(fā)大紅包,見(jiàn)人就贈(zèng)比特幣。”潘瑾健告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,“由于忙于追漲殺跌,我一天只能睡幾個(gè)小時(shí),情緒也被市場(chǎng)左右著,根本無(wú)暇工作,連第一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目也弄砸了。”
然而好景不長(zhǎng),2014年比特幣迎來(lái)一波暴跌,從每枚7000多元跌到2000多元,熊市一直延續(xù)到2016年上半年。一些像潘瑾健這樣的投資者,把之前賺的錢(qián)都又還給了市場(chǎng),到頭來(lái)兩手空空。
今年以來(lái),比特幣行情見(jiàn)漲,從年初的每枚6000多元一路升破三萬(wàn)元,不少投資人趨之若鶩。目前,國(guó)內(nèi)交易平臺(tái)客戶資金余額已高達(dá)數(shù)十億元人民幣,資產(chǎn)規(guī)模大于零的投資者超百萬(wàn)人,深圳的投資人許先生就是其中一員。
許先生今年3月開(kāi)始接觸比特幣、以太幣等虛擬貨幣,在國(guó)內(nèi)國(guó)外的平臺(tái)共投入近30萬(wàn)元。“看到今年比特幣走勢(shì)這么好,我就加大了投資。沒(méi)想到這種投資價(jià)格波動(dòng)這么大,尤其是近幾天價(jià)格波動(dòng)劇烈,此前掙的錢(qián)全部回吐了。”他說(shuō)。
只能作為虛擬商品進(jìn)行交易的比特幣,一個(gè)勁地喊漲卻讓市場(chǎng)感到不踏實(shí)。中國(guó)社科院支付清算中心特約研究員趙鷂表示,不少投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力不足,認(rèn)為虛擬貨幣是“一本萬(wàn)利”的投資品,卻忽視了背后的高風(fēng)險(xiǎn)。部分平臺(tái)更是慫恿投資者參與高杠桿的期貨交易,自己坐莊暗中操縱市場(chǎng),虛假交易,令投資人的資產(chǎn)權(quán)益難以保障。
目前,我國(guó)比特幣交易大多以交易平臺(tái)為核心,交易區(qū)域主要集中在廣東、北京、浙江、江蘇、上海等地。其中,北京地區(qū)比特幣平臺(tái)的日均成交量占85%以上。“比特幣在中國(guó)較高的換手率,凸顯了部分投資者的投機(jī)心理,而在背后推波助瀾的則是部分交易平臺(tái)。”趙鷂說(shuō)。
目前,國(guó)內(nèi)比特幣平臺(tái)高達(dá)數(shù)十億元的客戶資金缺乏第三方存管,普遍面臨“跑路”風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此,央行相關(guān)人士告訴記者,今年以來(lái),央行聯(lián)合相關(guān)部門(mén)組成聯(lián)合檢查組,對(duì)幾家主要的比特幣交易平臺(tái)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查,資金安全隱患是重點(diǎn)檢查內(nèi)容之一,并對(duì)一些交易平臺(tái)實(shí)施行政處罰。目前,央行加強(qiáng)了對(duì)比特幣交易平臺(tái)的監(jiān)測(cè)分析,及時(shí)掌握其交易規(guī)模、用戶數(shù)量、資金和比特幣存量變化情況。
“隨著我國(guó)相關(guān)監(jiān)管趨嚴(yán),比特幣等虛擬貨幣的交易市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移。以前全球八成比特幣交易在中國(guó),現(xiàn)在日本的交易量已占到四五成。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震介紹,“比特幣在國(guó)內(nèi)外形成產(chǎn)業(yè),相關(guān)交易難以消失。只有正確引導(dǎo)投資者的投資心態(tài),才有利于這個(gè)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。”
對(duì)于今年比特幣的暴漲,潘瑾健并沒(méi)有動(dòng)心,“現(xiàn)在我只想做好新的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,雖然公司營(yíng)收沒(méi)有投機(jī)炒幣快,但是至少覺(jué)得踏實(shí)”。
另類投資游走法律邊緣
日前央行等七部門(mén)叫停包括ICO在內(nèi)的各類代幣發(fā)行融資,重申融資中使用的虛擬貨幣不具有貨幣屬性,為另類投資敲響了警鐘。
被監(jiān)管緊急叫停的ICO到底是啥?類似于企業(yè)IPO融資,很多區(qū)塊鏈相關(guān)企業(yè)想要發(fā)展也需要融資,但是他們?nèi)趤?lái)的“錢(qián)”是比特幣、以太幣等虛擬貨幣;而投資人用虛擬貨幣換來(lái)的不是企業(yè)股份,而是企業(yè)發(fā)行的代幣,并根據(jù)代幣的漲跌獲取收益。
隨著比特幣等“虛擬貨幣”交易火爆,ICO融資也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),甚至出現(xiàn)了暴漲數(shù)百倍、上千倍的“成功項(xiàng)目”。量子鏈第一天“上市”,最高價(jià)格66.66元,漲幅達(dá)33倍;公信寶漲了90多倍;最夸張的項(xiàng)目甚至一年漲了1500倍……
中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬介紹,在2016年以前,ICO尚局限于一個(gè)小圈子內(nèi),投資人主要是理解區(qū)塊鏈技術(shù)的專業(yè)人士。但自2017年年初以來(lái),由于ICO融資的便利,許多騙子混進(jìn)來(lái)。ICO的融資對(duì)象在中國(guó)開(kāi)始由小眾滲透至大眾市場(chǎng),大量完全不具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力、完全不了解區(qū)塊鏈技術(shù)的散戶型投資者蜂擁而至,幻想一夜暴富。
比特幣、以太幣等虛擬貨幣不由貨幣當(dāng)局發(fā)行,不具備貨幣屬性,也不能作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用,更不可以用于融資。一些個(gè)人和組織卻利用ICO的概念行騙,編造虛假項(xiàng)目,時(shí)刻準(zhǔn)備卷錢(qián)“跑路”。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)曾提示風(fēng)險(xiǎn)稱,大多數(shù)ICO項(xiàng)目資產(chǎn)不清晰,投資者適當(dāng)性缺失,信息披露嚴(yán)重不足,投資活動(dòng)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。
“當(dāng)前高達(dá)90%以上的ICO項(xiàng)目涉嫌欺詐,ICO已經(jīng)由助力區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)融資的高效工具,化身為大量騙子非法集資的手段。”鄧建鵬說(shuō)。
一些ICO項(xiàng)目發(fā)起人抱著幻想,認(rèn)為其向公眾募集的是比特幣等虛擬貨幣,而非法定貨幣,不屬于社會(huì)資金,因此不屬于非法融資或集資的范疇,試圖借機(jī)逍遙法外。
對(duì)此,央行相關(guān)人士表示,目前,所有ICO項(xiàng)目均未經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),通過(guò)眾籌平臺(tái)向不特定對(duì)象募集資金,即便募集的是虛擬貨幣也難改ICO公開(kāi)發(fā)行證券、公募融資的本質(zhì)。虛擬貨幣可以便捷和無(wú)成本地轉(zhuǎn)化為法幣,按照穿透式監(jiān)管可視為涉嫌非法融資、非法集資。
在監(jiān)管靴子落地之后,ICO市場(chǎng)反應(yīng)劇烈,大部分正在進(jìn)行的ICO項(xiàng)目戛然而止,部分平臺(tái)已經(jīng)打開(kāi)通道開(kāi)始清退之前融到的虛擬貨幣。9月5日,小蟻區(qū)塊鏈NEO發(fā)布公告稱,結(jié)合世界各國(guó)對(duì)于ICO監(jiān)管要求的逐步明確,決定繼續(xù)允許ICO參與者退回所投入的比特幣。
與此同時(shí),ICO代幣價(jià)格應(yīng)聲下挫。“這實(shí)質(zhì)上是一些毫無(wú)實(shí)質(zhì)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的代幣前期累積高風(fēng)險(xiǎn)所致。”鄧建鵬表示,央行等監(jiān)管部門(mén)及時(shí)出手,擠壓了泡沫,阻斷風(fēng)險(xiǎn)的蔓延與擴(kuò)散,有利于真正的區(qū)塊鏈創(chuàng)新項(xiàng)目穩(wěn)健發(fā)展。
隨后,比特幣、以太幣的價(jià)格經(jīng)歷了一番波動(dòng)。9月5日,比特幣價(jià)格一度跌破23000元,日內(nèi)跌幅超過(guò)10%。亞太未來(lái)金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)杜艷表示,虛擬貨幣價(jià)格波動(dòng)是前期不可持續(xù)的價(jià)格暴漲的理性回歸,不能全部歸咎于監(jiān)管的果斷出手。“監(jiān)管若推遲出牌,將讓更多的非理性融資行為被裹挾,將加劇金融風(fēng)險(xiǎn)的醞釀。”
業(yè)內(nèi)人士表示,由于互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻發(fā)展,不少監(jiān)管套利開(kāi)始向虛擬資產(chǎn)等另類投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治深度推進(jìn),金融創(chuàng)新的紅利將從監(jiān)管套利轉(zhuǎn)向合規(guī)紅利,投資者的權(quán)益也將得到更好地保護(hù)。
“目前,一些另類投資仍游走在法律的邊緣,監(jiān)管部門(mén)要積極掌握動(dòng)向,對(duì)投資者們進(jìn)行充分的監(jiān)管提示和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,不能夠視而不見(jiàn)。”黃震認(rèn)為,針對(duì)整個(gè)另類投資領(lǐng)域應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控以及風(fēng)險(xiǎn)提示體系。
專家指出,對(duì)于另類投資,投資者在暴利面前要保持足夠的理性,對(duì)投資的標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)要有充分的認(rèn)識(shí);要有儲(chǔ)備足夠的知識(shí),對(duì)行業(yè)前景進(jìn)行清醒判斷;要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,在可承受范圍之內(nèi)進(jìn)行投資。
“ICO的叫停影響了比特幣的行情,說(shuō)明這個(gè)市場(chǎng)的投機(jī)氛圍過(guò)重,需要潑些冷水。”投資人許先生表示,“叫停ICO對(duì)于整頓市場(chǎng)亂象是個(gè)好事,未來(lái)虛擬貨幣市場(chǎng)可能會(huì)朝著健康方向發(fā)展,所以我沒(méi)有清倉(cāng),還在觀望。”(記者 吳雨 呂光一 許晟 李延霞)
責(zé)任編輯:晴天