證監(jiān)會：保薦機構需及時撤回不合格申報

證監(jiān)會：保薦機構需及時撤回不合格申報

證監(jiān)會要求各保薦機構對現(xiàn)有項目進行梳理；有投行人士稱，部門要求“寧可錯過，不要踩雷”

在IPO通過率降至近年來新低之際，證監(jiān)會近期也數(shù)次督導保薦機構切實發(fā)揮看門人作用。12月20日，證監(jiān)會發(fā)行部召開年度券商通報會，強調保薦機構在IPO過程中的責任，要求保薦機構及時撤回不合格企業(yè)。12月21日，新京報記者通過相關人士確認了上述消息。

經新京報記者統(tǒng)計，截至12月21日，第十七屆發(fā)審委累計審核首發(fā)企業(yè)79家，47家通過，通過率為59.49%。而據(jù)統(tǒng)計，2016年，IPO審核通過率是91%。

對問題多的保薦機構將提醒或通報

證監(jiān)會在上述會議上要求保薦機構正確選擇企業(yè)，切實發(fā)揮看門人作用，其中不符合標準的不報，拿不準的也不要報，持續(xù)盈利不穩(wěn)定或者報告期存在重大違法違規(guī)的，要運行規(guī)范一段時間后再申報，已經有的問題要及時整改，不要存僥幸心理。

此外，證監(jiān)會還要求保薦機構及時撤回不符合條件的企業(yè)。證監(jiān)會強調，發(fā)行部會對在會項目尤其是被否決的項目進行梳理，對于問題多的保薦機構進行提醒或者通報，納入發(fā)行部誠信檔案。各保薦機構需要應對現(xiàn)有項目進行梳理，不符合條件需把材料撤回。

第十七屆發(fā)審委履職以來，單日低通過率、零通過率的案例出現(xiàn)，11月7日，6家企業(yè)上會，僅有一家通過的；11月29日，4家企業(yè)上會，沒有一家企業(yè)過會。

保薦機構：以前看重體量，現(xiàn)在看重內控

監(jiān)管部門的壓力已經傳導至券商投行部門，據(jù)一位投行人士介紹，部門內部已經提高了內控標準以及項目接受標準，該人士稱，部門原則要求“寧可錯過，不要踩雷”。

一位從事保薦業(yè)務的券商向記者證實，有券商對保薦項目的標準已提高。

其對記者表示，現(xiàn)在的審核風向變化，以前是看重體量，現(xiàn)在是看內控，“既有體量內控又棒那是完美，只要體量還好，沒有實質性障礙，券商都會做。就怕體量剛好踩線，行業(yè)不行、發(fā)展前景不大好，那券商尤其是大券商基本不會接，浪費時間、人力、物力。”

針對不同的行業(yè)，也有不一樣的要求，“比如商砼企業(yè)，如果只是3000萬的凈利潤的肯定沒人要，你要是基因測序、高精尖科技的3000萬凈利那又不一樣了。”上述保薦人士稱。

第十七屆發(fā)審委履職后，據(jù)統(tǒng)計，有5家券商保薦項目全被否。券商保薦數(shù)據(jù)顯示，中德證券保薦的4家企業(yè)中，都未能過會，過會率0%；國金證券保薦的3家企業(yè)中，都未能過會，過會率0%；安信證券保薦的3家企業(yè)中，2家未能過會，過會率33.3%。此外，信達證券、華鑫證券、興業(yè)證券僅保薦的一家企業(yè)也被否。(記者王全浩 李云琦)

■ 延展

四季度44家企業(yè)中止審查，環(huán)比增389%

監(jiān)管趨嚴的情況下，“避風頭”成為一些擬IPO企業(yè)的選擇。隨著第十七屆發(fā)審委履職以來，IPO排隊企業(yè)中止審查的情況驟增，數(shù)據(jù)顯示，4季度至今已經有44家IPO排隊企業(yè)中止審查，較3季度8家環(huán)比增加389%。

為應對這一情況，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部12月6日發(fā)布了《關于首發(fā)股票預先披露等問題》和《首發(fā)股票申請審核過程中有關中止審查等事項的要求》兩則監(jiān)管問答，修訂了首發(fā)申請的反饋回復時間、中止審查、恢復審查、終止審查及預先披露等有關規(guī)定，其中還專門規(guī)定，發(fā)行人更換律所、會計所、資產評估機構無需中止審查，發(fā)行人更換簽字保薦人、簽字律師、簽字會計師、簽字資產評估師無需中止審查。此前發(fā)生中介機構或簽字人員更換的，應限期在30日內或10日內提交完成更換的相關文件。

市場人士認為，這減少了企業(yè)申請中止審查的理由。

據(jù)悉，中止審查可以理解為暫停，什么時候解決問題什么時候重啟，終止審查則意味著企業(yè)若想IPO，還需重新排隊。(王全浩)

■ 特寫

有企業(yè)臨陣撤回，三天后又更改撤回原因

2017年12月11日晚，碧桂園發(fā)布公告稱，由于中國審核監(jiān)管機關近期的政策變動，碧桂園物業(yè)議決撤回在上交所建議分拆獨立上市的申請。

而在主動撤回A股IPO申請之后的第三天，12月14日，碧桂園發(fā)布公告更改了旗下物業(yè)公司放棄的原因。

其12月14日的公告稱，撤回建議分拆申請的決議乃由于碧桂園物業(yè)服務擬調整其業(yè)務策略方向及擬進行碧桂園物業(yè)服務的股權架構調整。(王全浩)